25/02/2014 un pago de u$s 5.000 millones

El Gobierno confirm que Repsol aprob el acuerdo por YPF

El acuerdo de compensación por el 51% de las acciones de YPF, aprobado en Madrid por el Consejo de Administración de Repsol, prevé una indemnización de u$s 5.000 millones para lo cual el Estado argentino emitirá nuevos bonos Bonar 24, Bonar X y Discount 33.

El Gobierno confirm que Repsol aprob el acuerdo por YPF


El "Convenio de Solución Amigable y Avenimiento de Expropiación", que se firmará de manera oficial el jueves próximo en Buenos Aires, incluye "el desistimiento recíproco de las acciones judiciales y arbitrales interpuestas y la renuncia a nuevas reclamaciones", entre ellas una demanda de la empresa española contra la Argentina por 10.500 millones de dólares ante el Ciadi. 

El entendimiento pondrá fin a casi dos años de conflicto con la compañí¬a española a partir de que el Congreso aprobó la expropiación del 51 por ciento de las acciones de YPF que poseía la petrolera Repsol, en una decisión tomada para recuperar la soberanía hidrocarburífera.

El ministro de Economía, Axel Kicillof, confirmó la aprobación en Madrid del acuerdo junto al ministro de Planificación Federal, Julio de Vido; el secretario Legal y Técnica de la Presidencia, Carlos Zannini, y los gobernadores integrantes de la Organización Federal de Estados Productores de Hidrocarburos (OFEPHI).

En la rueda de prensa también estuvo presente el presidente y CEO de YPF, Miguel Galuccio.

El ministro detalló hoy a la prensa que Repsol acepta por todo concepto recibir un pago equivalente de 5.000 millones de dólares pagaderos no en efectivo, sino que, a su conformidad, va a ser pagadero en bonos soberanos como compensación por la expropiación".

"Se enviará un proyecto de ley mediante el cual el Congreso deberá someter a consideración la ratificación del convenio”



De esta manera, la cartera de bonos cuya emisión deberá ser autorizada por el Congreso de la Nación estará compuesta por 3.250 millones en un nuevo bono específicamente emitido para honrar este acuerdo, denominado BONAR 24 con vencimiento a 10 años y una tasa de interés de 8,75%.

Otros 500 millones de dólares se saldarán con la emisión de BONAR X con vencimiento en 2017 y tasa del 7% y otros 1.250 millones de dólares del título Discount 33, con vencimiento en 2033 e intereses del 8,28% con interés capitalizable.
Kicillof aclaró que "para darle profundidad y liquidez a la indemnización que se paga, se acordó que se va a completar esa suma hasta 4.670 millones de dólares en valor de mercado con otros bonos, pero esa emisión no puede superar nunca los 1.000 millones de dólares en valor nominal".

La eventual emisión de bonos complementarios con un tope de 1.000 millones en valor nominal estará compuesta por hasta 400 millones de Boden 2015 con un interés del 7% y vencimiento en 2015; hasta 300 millones de BONAR X y hasta 300 millones del nuevo Boden 2024.

El funcionario aclaró que "un elemento clave de este convenio a suscribir es que la firma Repsol por la venta de los bonos producto de la indemnización o por el cobro del capital, nunca va a poder recibir suma superar los 5.000 millones de dólares".

Sobre el esquema acordado, Kicillof puntualizó que "para darle menos volatilidad, que no dependa de un sólo día y la Argentina no tenga ningún riesgo de manipulación en mercados altamente volátiles se va a tomar la valuación promedio de la cartera de us$ 5.000 millones durante 90 días previos a la emisión".

En consecuencia, el día que se paguen los bonos por us$ 5.000 millones van a ser computados en su valor promedio de los 90 días previos y sobre esta diferencia con los us$ 4.670 se va a efectuar la emisión adicional.

"En caso que los cobros alcanzaran los us$ 5.000 millones, el resto de los bonos Repsol debe devolverlos al gobierno argentino, porque el propósito de este convenio es que se reconoce el pago en título con determinado valor de mercado, pero también se garantiza que el expropiado no va a cobrar más que lo que marca la tasación de la compañía", amplió Kicillof

En el caso particular de los nuevos bonos BONAR 24, un título que no tiene mercado donde hacerlo líquido, se le garantiza a Repsol el cobro de las primeras tres cuotas de intereses de 150 millones de dólares cada y vencimiento semestrales, con una garantía del Banco Nación.

El acuerdo también especifica que la deuda se va a considerar saldada no al momento de entregar los bonos, sino al momento de cobrar o bien los 5.000 millones por venta o cobro de capital o bien al concluir el plazo en que fuera emitida la deuda, es decir en el año 2033.

Mientras tanto, "Repsol puede accionar para reclamar lo que le falta, solo hasta us$ 5.000 millones restando lo que ya cobró", y para ello se acordó como tribunal de competencia al Reglamento de Arbitraje de la Comisión de Naciones Unidas para el Derecho Mercantil Internacional (UNCITRAL) ya que se encuadrará en el Tratado Bilateral de Promoción y Protección de inversiones entre España y Argentina.

Este acuerdo de compensación por la expropiación de YPF, si bien fue aprobado por el Consejo de Administración de Repsol va a tener que ser ratificado por la Junta General de Accionistas que la compañía hoy convocó para el 28 de marzo en el Palacio Municipal de Congresos, de Madrid.

En la conferencia de prensa donde se hizo el anuncio estuvieron presentes los gobernadores de Chubut, Martín Buzzi; de Neuquén, Jorge Sapag; de Tierra del Fuego, Fabiana Ríos; de Formosa, Gildo Insfrán; de Río Negro, Alberto Weretinlek; de Salta, Juan Manuel Urtubey; y de Jujuy,  Eduardo Fellner, entre otras autoridades provinciales.
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